10:06
+21 C°
Пробки:   1 балл
$
59.0014
66.0816

«ФИНАМ» рекомендует покупать акции «Сургутнефтегаза»

17 мая 2017 года
559
«ФИНАМ» рекомендует покупать акции «Сургутнефтегаза»
Аналитическое управление ГК «ФИНАМ» подготовило исследование потенциальной динамики акций одной из крупнейших российских нефтедобывающих компаний, ОАО «Сургутнефтегаз». Согласно выводам экспертов, целевая цена обыкновенных и привилегированных акций ОАО «Сургутнефтегаз» составляет 40 руб. и 45 руб. соответственно. Таким образом, исходя из текущего рыночного курса, потенциал роста обыкновенных акций составляет 39%, привилегированных – 44%.

Аналитики «ФИНАМА» отмечают, что «Сургутнефтегаз» – одна из крупнейших частных вертикально интегрированных нефтяных компаний России, входит в первую тройку по объемам нефтедобычи, в пятерку по капитализации, занимает второе место по эксплуатационному и первое место по разведочному бурению.

Несмотря на рост выручки по итогам 2016 года на 1,82%, до 1 020,8 млрд рублей, компания получила чистый убыток по МСФО в размере 62,0 млрд рублей. Однако убыток был связан, в основном, с отрицательной переоценкой валютных активов, поскольку «Сургутнефтегаз» имеет на балансе большое количество денежных средств, размещенных в валютные депозиты.

«Главной отличительно особенностью «Сургутнефтегаза» является чрезвычайно большая накопленная денежная позиция, превышающая рыночную капитализацию компании, на конец года она оценивалась в 2 288 млрд рублей. Фактически, капитализация компании в 1,7 раза ниже объема свободных денежных средств (наличность и депозиты). В связи с отсутствием чистого долга, наличием большой денежной позиции, и низким значением показателя EV/EBITDA, ОАО «Сургутнефтегаз» можно считать значительно недооцененным, если сравнивать компанию с зарубежными нефтегазовыми компаниями сопоставимого масштаба деятельности. Главным же дисконтирующим фактором «Сургутнефтегаза» является непрозрачность структуры акционерного капитала компании, не позволяющая с уверенностью определить конечных бенефициаров и, соответственно, центр принятия стратегических решений, что создает дополнительные риски. Рассчитывая целевую стоимость «Сургутнефтегаза» по прогнозному мультипликатору EV/EBITDA на 2017 год, мы учли эти факторы и применили дисконт в размере 50%. Даже с учетом такого, возможно избыточно консервативного подхода, акции компании продолжают сохранять достаточно большой потенциал роста», - считает аналитик ГК «ФИНАМ» Алексей Калачев.

 

Метки:

Пресс-релизы компании

Смотреть все
Стратегия «Синергия» принесла подписчикам 31,6% прибыли с начала года
4 марта 2016 года
694
АО «ФИНАМ» подвело промежуточные итоги работы популярных инвестиционных стратегий, представленных компанией в рамках сервиса Trade Center и премиальной услуги «Личный ...
Кто построит суда для российских компаний?
5 июня 2014 года
18524
По сообщениям СМИ, на сегодняшнем заседании Президентской комиссии по ТЭК глава Роснефти предложил компаниям нуждающимся в судах и морской техники, войти в проект ...
Сколько нефти ещё есть в России?
30 мая 2014 года
18890
Согласно сообщениям СМИ, министр природных ресурсов РФ Сергей Донской, выступая в Совете Федерации, сообщил, что наиболее достоверные ресурсы нефти, расположенные на ...
Евро продолжает нести потери
28 мая 2014 года
19006
Саидова Зарина, ведущий аналитик отдела анализа мировых рынков ИК «ФИНАМ», В среду, 28 мая, единая европейская валюта по отношению к доллару на утренних торгах ...
Курс EUR/USD выравнивается
23 мая 2014 года
19336
Малых Наталия, ведущий аналитик отдела анализа мировых рынков, ИК ФИНАМ В утреннюю сессию пара EUR/USD торгуется с умеренным понижением. В соответствии с нашими ...

Свежие пресс-релизы

Смотреть все
Ищем ПАРТНЕРОВ в регионах РФ (франчайзинг)
26 апреля 2017 года
821
Приглашаем к партнёрству (франчайзинг). Создайте уникальный бизнес портал в своём регионе! У вас есть возможность приобрести готовый бизнес с месячной прибылью более 250 ...
Вице-президентом по развитию бизнеса «Ростелекома» назначен Александр Айвазов
26 июня 2017 года
147
Вице-президентом по развитию бизнеса ПАО «Ростелеком» назначен Александр Айвазов. Новый вице-президент будет заниматься идентификацией новых ниш и курировать разработку ...
«Ингосстрах» выплатил 475 тысяч долларов за поврежденный двигатель Boeing 747-246F
26 июня 2017 года
162
«Ингосстрах» произвел выплату перестраховочного возмещения в размере 475 тыс. долларов США в связи с повреждением двигателя воздушного судна Boeing 747-246F компании ...
МегаФон подготовил «Фишт» к высокому футбольному трафику
26 июня 2017 года
206
Абоненты «МегаФона» на первых матчах Кубка конфедераций-2017 высоко оценили возможности обновлённой телеком-инфраструктуры на стадионе «Фишт», взорвав сеть ...
МРСК Центра и Приволжья: в Тульской области выявлен факт безучетного потребления электроэнергии на сумму более 6,5 млн. рублей
23 июня 2017 года
675
В ходе рейда в поселок Волынцевский Ленинского района представители филиала ПАО «МРСК Центра и Приволжья» - «Тулэнерго» и правоохранительных органов выявили серьезный ...
Лучшие пресс-службы
Сбербанк
1330 пресс-релиза
ВТБ
337 пресс-релиза
Ростелеком
211 пресс-релиза
Тулэнерго
160 пресс-релиза
ТТК
133 пресс-релиза
Аэрофлот
112 пресс-релиза
Microsoft
108 пресс-релиза
Ингосстрах
98 пресс-релиза
МДМ Банк
92 пресс-релиза
Следуйте за нами